Raportul ASF pe piata asigurarilor: in ce investesc companiile (Document)
.pdf)
Se mai arata ca societatile de asigurare din Romania au, in general, o abordare prudenta, investind preponderent in titluri de stat emise de Ministerul Finantelor si evitand expunerile directe mari fata de instrumente financiare complexe sau active alternative.
“Investitiile societatilor de asigurare din Romania in titluri de stat indica o expunere a portofoliilor la riscul de rata a dobanzii, in timp ce riscul de scadere a pretului actiunilor ar avea un impact mai redus pe piata locala a asigurarilor, avand in vedere detinerile limitate in aceasta clasa de active”, precizeaza ASF.
Investitiile in sectorul imobiliar
Totodata, analiza Autoritatii privind expunerea asiguratorilor autorizati local fata de sectorul imobiliar arata ca aceasta este mult mai redusa comparativ cu situatia inregistrata la nivel european. In trimestrul II 2025, investitiile societatilor de asigurare autorizate de ASF in sectorul imobiliar detineau o pondere de 2,1% in valoarea totala a investitiilor fata de ponderea de 9,6% inregistrata in Spatiul Economic European (SEE) la finalul anului 2024.
Fondurile eligibile
Valoarea fondurilor proprii eligibile pentru a acoperi cerinta de capital de solvabilitate era de aproximativ 10,3 miliarde lei la sfarsitul trimestrului 2 2025, in crestere cu circa 12% fata de perioada similara din anul precedent.
“In acelasi timp, valoarea fondurilor proprii eligibile pentru a acoperi cerinta de capital minim era de 9,9 miliarde lei, in crestere cu 12%. Conform raportarilor, rata SCR calculata la nivelul pietei asigurarilor din Romania s-a mentinut supraunitara, dar a scazut la 30 iunie 2025 fata de 30 iunie 2024, in timp ce a scazut si rata MCR. Indicatorul de lichiditate, determinat ca raport dintre activele lichide si obligatiile pe termen scurt ale asiguratorilor fata de asigurati, reprezinta o masura a capacitatii societatilor de asigurare de a isi onora obligatiile pe termen scurt fata de asigurati, prin detinerea unor active care permit mobilizarea eficienta si in timp util a resurselor financiare pentru plata daunelor asiguratilor.
In Romania, indicatorul de lichiditate pentru activitatea de asigurari generale a scazut usor la 30 iunie 2025 (2,98) comparativ cu finalul anului precedent (3,09), pe fondul cresterii mai rapide a obligatiilor pe termen scurt ale asiguratorilor comparativ cu avansul inregistrat de activele lichide. In aceeasi perioada, s-a constatat o scadere a indicatorului de lichiditate aferent activitatii de asigurari de viata (de la 3,76 la 3,61)”, mai precizeaza Autoritatea de Supraveghere Financiara.
Un mecanism deosebit de important care asigura functionarea eficienta a pietei asigurarilor este constituirea rezervelor tehnice de catre societatile de asigurare, pentru a garanta onorarea obligatiilor fata de asigurati in cazul producerii evenimentelor asigurate. La finalul trimestrului II 2025, valoarea rezervelor tehnice conform regimului Solvabilitate II se situa la 24 miliarde lei, in crestere cu 17% fata de aceeasi perioada a anului anterior. Din valoarea totala a rezervelor tehnice, 60% sunt constituite pentru activitatea de asigurari generale, iar 40% pentru activitatea de asigurari de viata.
Riscul de credit
In ceea ce priveste interconexiunile si riscul de credit, principala expunere a asiguratorilor locali este fata de Ministerul Finantelor, ca urmare a investitiilor mai mari in titluri de stat romanesti. Solvabilitatea societatilor de asigurare, masurata prin ratele de solvabilitate la nivelul pietei, se mentine supraunitara, conform raportarilor transmise. Cu toate acestea, in comparatie cu statele din regiune (Bulgaria, Ungaria, Polonia, Cehia), ratele de solvabilitate se afla la un nivel mai scazut.
